Europa tenta prosseguir com medidas para barrar crise soberana
(Reuters) - Os ministros das finanças europeus prosseguirão na segunda-feira planos para aumentar o arsenal do FMI e avançar com uma unidade para reforçar as regras fiscais em uma tentativa de aplacar as dúvidas que possam superar a sua crise da dívida soberana.
Ministros da UE discutirão através de um texto do projecto de teleconferência de uma nova zona do euro "compacto fiscal" para que ele possa ser finalizado até o final de janeiro, disseram funcionários da UE.
Tendo concordado em possuir 150 bilhões de euros para o Fundo Monetário Internacional para aumentar a sua capacidade de combate a crise, eles também irão considerar o tamanho de cada um dos empréstimos bilaterais para o Fundo em negociações de 1430 GMT.
Há dúvidas sobre este esquema. Bundesbank da Alemanha disse na semana passada que só contribuiria se os países fora da zona euro e não-europeus fizeram e também o nível de compromisso fora não é clara.
Ministro das Finanças alemão Wolfgang Schaeuble viu poucas chances de os Estados Unidos a aumentar a sua contribuição para o Fundo para ajudar a Europa.
"Washington não pode fazer empréstimos bilaterais disponíveis para o FMI, sem o Congresso aprová-la ... e não há nenhuma chance de que o governo americano o fará e sempre deixou isso claro", disse à rádio alemã.
Mesmo com o fim de ano se aproximando não há trégua na disputa para aliviar a pressão do mercado sobre lutadores zona euro.
O Banco Central Europeu irá oferecer três anos de fundos para os bancos, pela primeira vez na quarta-feira contra o congelamento dos empréstimos interbancários.
França espera que os bancos vão usar o dinheiro para comprar títulos da zona do euro, mas Unicredit da Itália declarou na semana passada esta "não seria lógico" para os bancos sob pressão para reduzir o risco e reconstruir capital.
Apesar de novos governos na Grécia, Itália e Espanha em esforços redobrados de austeridade, a resposta do mercado às medidas acordadas em uma cúpula da UE de Dezembro 9, foi legal, principalmente por causa da relutância do BCE a acelerarem as compras da zona do euro de títulos e declarar a sua disponibilidade para fazê-lo .
Como resultado, a agência de classificação Fitch concluiu na sexta-feira que uma "solução global" para a crise está tecnicamente e politicamente fora de alcance. Ele alertou que seis economias da zona do euro, incluindo Itália e Espanha poderia ser atingidas com rebaixamentos de crédito no futuro próximo.
Standard & Poors anunciou que em breve poderá rebaixar quase os 17 membros da zona do euro.
Falando em uma cerimônia em Roma, presidente italiano, Giorgio Napolitano pediu um "fortalecimento da firewalls ainda insuficientes necessárias para defender a dívida soberana e salvar a moeda única."
Presidente do BCE, Mario Draghi vai testemunhar ao Parlamento Europeu em 1530 GMT.
Ele disse ao Financial Times que o BCE não poderia começar a imprimir dinheiro e não deu nenhum sinal de que iria comprar títulos do governo da zona do euro de forma mais agressiva.
Os líderes da zona do euro concordaram em 9 de dezembro de escrever em constituições nacionais uma regra que os orçamentos têm de ser equilibrado ou excedentária em termos estruturais. Se eles não estiverem, automáticamente medidas corretivas viriam a seguir.
Essas regras limitam drasticamente a dívida pública, reduzir a dívida e, os políticos da zona do euro esperança, ajudar a restaurar a confiança do mercado na sustentabilidade das finanças públicas.
Mas as mudanças constitucionais irá demorar um ano ou mais e os mercados querem garantias agora que o dinheiro investido em dívida euro zona é segura, especialmente depois de os bancos foram convidados a aceitar uma perda de 50 por cento em seus títulos gregos, em outubro, como parte de um pacote de socorro segundo do país que provocou a crise da dívida.
Para responder às preocupações do mercado que eles não têm dinheiro suficiente para impedir que a crise engolindo Itália e Espanha, os líderes da zona do euro apresentou por um ano a julho de 2012, o lançamento do seu 500.000.000.000 € fundo de resgate permanente, a ESM.
Os líderes vão decidir em março se a capacidade de empréstimo combinado do fundo temporário, a € 440.000.000.000 Fundo Europeu de Estabilidade Financeira (EFSF) ea ESM, deve ser limitado a 500 bilhões de euros, ou levantadas pelo montante já gasto pelo EFSF.
Draghi disse que os políticos necessários para mover-se rapidamente para tornar o EFSF operacionais. Ele se recusou a dar uma resposta clara se o BCE iria continuar comprando títulos do governo, uma vez que foi instalado e funcionando.
BCE reticente
Itália e seus orçamento de austeridade, vital para as tentativas de Roma para obter as suas contas em ordem e fazer a sua parte para tentar salvar o euro do colapso, entra em sua reta final esta semana com os sindicatos ainda em pé de guerra.
De entrada e de centro-direita da Espanha o primeiro-ministro Mariano Rajoy irá delinear o seu primeiro reformas económicas e medidas de corte de custos nesta segunda-feira enquanto se prepara para assumir o comando de um país assolado pela austeridade, o desemprego em massa e a ameaça de recessão.
Mas, dada as dúvidas sobre o FMI conseguir mais dinheiro e ao fato de que os fundos da zona do euro têm de resgate demorou tanto tempo para estabelecer, o foco dos investidores continua extremamente preso ao BCE.
"Acreditamos que a resolução da crise da dívida euro continuará a ser o tema principal em 2012. Todos os outros temas são susceptíveis de serem derivados da crise," analistas Deutsche Bank Mark Wall e Gilles Moec disse em uma nota. "Nós vemos um maior envolvimento do BCE como inevitável. Muito fácil de política monetária para mais também é provável."
O banco central, o que é proibido pela legislação da UE de financiar diretamente os déficits do governo, saudou o acordo de 09 de dezembro em mais disciplina fiscal na zona do euro, mas doused expectativas seria ramp up de compra de dívida soberana em troca.
Formuladores de políticas da zona do euro disse que o papel do BCE na crise era impossível comunicar-se claramente por causa de restrições legais e políticas. Mas eles disseram que o banco não teria, no final, deixe a crise para ameaçar a sobrevivência do bloco de moeda.
A declaração do BCE que iria comprar quantidades ilimitadas de títulos da zona do euro durante o tempo que for necessário imediatamente acalmar os mercados, mas, provavelmente, quebrar a legislação da UE e que relaxar a pressão sobre os políticos para reformar as suas economias.
"O BCE simplesmente não pode e não vai dizer que, e é muito razoável esperar que ele mesmo", disse um oficial do euro zona, disse.
Em vez disso, o banco era provável para manter tranquilamente comprar títulos espanhóis e italianos o suficiente para manter ambos os países no mercado, mas com custos de financiamento suficientemente elevada para manter a pressão sobre seus parlamentares para rapidamente aceitar reformas difíceis.
"Esta é a abordagem mais cara, também não propensos a trabalhar a longo prazo, mas ainda é a única possível", disse o oficial da zona do euro, disse.
Ministros da UE discutirão através de um texto do projecto de teleconferência de uma nova zona do euro "compacto fiscal" para que ele possa ser finalizado até o final de janeiro, disseram funcionários da UE.
Tendo concordado em possuir 150 bilhões de euros para o Fundo Monetário Internacional para aumentar a sua capacidade de combate a crise, eles também irão considerar o tamanho de cada um dos empréstimos bilaterais para o Fundo em negociações de 1430 GMT.
Há dúvidas sobre este esquema. Bundesbank da Alemanha disse na semana passada que só contribuiria se os países fora da zona euro e não-europeus fizeram e também o nível de compromisso fora não é clara.
Ministro das Finanças alemão Wolfgang Schaeuble viu poucas chances de os Estados Unidos a aumentar a sua contribuição para o Fundo para ajudar a Europa.
"Washington não pode fazer empréstimos bilaterais disponíveis para o FMI, sem o Congresso aprová-la ... e não há nenhuma chance de que o governo americano o fará e sempre deixou isso claro", disse à rádio alemã.
Mesmo com o fim de ano se aproximando não há trégua na disputa para aliviar a pressão do mercado sobre lutadores zona euro.
O Banco Central Europeu irá oferecer três anos de fundos para os bancos, pela primeira vez na quarta-feira contra o congelamento dos empréstimos interbancários.
França espera que os bancos vão usar o dinheiro para comprar títulos da zona do euro, mas Unicredit da Itália declarou na semana passada esta "não seria lógico" para os bancos sob pressão para reduzir o risco e reconstruir capital.
Apesar de novos governos na Grécia, Itália e Espanha em esforços redobrados de austeridade, a resposta do mercado às medidas acordadas em uma cúpula da UE de Dezembro 9, foi legal, principalmente por causa da relutância do BCE a acelerarem as compras da zona do euro de títulos e declarar a sua disponibilidade para fazê-lo .
Como resultado, a agência de classificação Fitch concluiu na sexta-feira que uma "solução global" para a crise está tecnicamente e politicamente fora de alcance. Ele alertou que seis economias da zona do euro, incluindo Itália e Espanha poderia ser atingidas com rebaixamentos de crédito no futuro próximo.
Standard & Poors anunciou que em breve poderá rebaixar quase os 17 membros da zona do euro.
Falando em uma cerimônia em Roma, presidente italiano, Giorgio Napolitano pediu um "fortalecimento da firewalls ainda insuficientes necessárias para defender a dívida soberana e salvar a moeda única."
Presidente do BCE, Mario Draghi vai testemunhar ao Parlamento Europeu em 1530 GMT.
Ele disse ao Financial Times que o BCE não poderia começar a imprimir dinheiro e não deu nenhum sinal de que iria comprar títulos do governo da zona do euro de forma mais agressiva.
Os líderes da zona do euro concordaram em 9 de dezembro de escrever em constituições nacionais uma regra que os orçamentos têm de ser equilibrado ou excedentária em termos estruturais. Se eles não estiverem, automáticamente medidas corretivas viriam a seguir.
Essas regras limitam drasticamente a dívida pública, reduzir a dívida e, os políticos da zona do euro esperança, ajudar a restaurar a confiança do mercado na sustentabilidade das finanças públicas.
Mas as mudanças constitucionais irá demorar um ano ou mais e os mercados querem garantias agora que o dinheiro investido em dívida euro zona é segura, especialmente depois de os bancos foram convidados a aceitar uma perda de 50 por cento em seus títulos gregos, em outubro, como parte de um pacote de socorro segundo do país que provocou a crise da dívida.
Para responder às preocupações do mercado que eles não têm dinheiro suficiente para impedir que a crise engolindo Itália e Espanha, os líderes da zona do euro apresentou por um ano a julho de 2012, o lançamento do seu 500.000.000.000 € fundo de resgate permanente, a ESM.
Os líderes vão decidir em março se a capacidade de empréstimo combinado do fundo temporário, a € 440.000.000.000 Fundo Europeu de Estabilidade Financeira (EFSF) ea ESM, deve ser limitado a 500 bilhões de euros, ou levantadas pelo montante já gasto pelo EFSF.
Draghi disse que os políticos necessários para mover-se rapidamente para tornar o EFSF operacionais. Ele se recusou a dar uma resposta clara se o BCE iria continuar comprando títulos do governo, uma vez que foi instalado e funcionando.
BCE reticente
Itália e seus orçamento de austeridade, vital para as tentativas de Roma para obter as suas contas em ordem e fazer a sua parte para tentar salvar o euro do colapso, entra em sua reta final esta semana com os sindicatos ainda em pé de guerra.
De entrada e de centro-direita da Espanha o primeiro-ministro Mariano Rajoy irá delinear o seu primeiro reformas económicas e medidas de corte de custos nesta segunda-feira enquanto se prepara para assumir o comando de um país assolado pela austeridade, o desemprego em massa e a ameaça de recessão.
Mas, dada as dúvidas sobre o FMI conseguir mais dinheiro e ao fato de que os fundos da zona do euro têm de resgate demorou tanto tempo para estabelecer, o foco dos investidores continua extremamente preso ao BCE.
"Acreditamos que a resolução da crise da dívida euro continuará a ser o tema principal em 2012. Todos os outros temas são susceptíveis de serem derivados da crise," analistas Deutsche Bank Mark Wall e Gilles Moec disse em uma nota. "Nós vemos um maior envolvimento do BCE como inevitável. Muito fácil de política monetária para mais também é provável."
O banco central, o que é proibido pela legislação da UE de financiar diretamente os déficits do governo, saudou o acordo de 09 de dezembro em mais disciplina fiscal na zona do euro, mas doused expectativas seria ramp up de compra de dívida soberana em troca.
Formuladores de políticas da zona do euro disse que o papel do BCE na crise era impossível comunicar-se claramente por causa de restrições legais e políticas. Mas eles disseram que o banco não teria, no final, deixe a crise para ameaçar a sobrevivência do bloco de moeda.
A declaração do BCE que iria comprar quantidades ilimitadas de títulos da zona do euro durante o tempo que for necessário imediatamente acalmar os mercados, mas, provavelmente, quebrar a legislação da UE e que relaxar a pressão sobre os políticos para reformar as suas economias.
"O BCE simplesmente não pode e não vai dizer que, e é muito razoável esperar que ele mesmo", disse um oficial do euro zona, disse.
Em vez disso, o banco era provável para manter tranquilamente comprar títulos espanhóis e italianos o suficiente para manter ambos os países no mercado, mas com custos de financiamento suficientemente elevada para manter a pressão sobre seus parlamentares para rapidamente aceitar reformas difíceis.
"Esta é a abordagem mais cara, também não propensos a trabalhar a longo prazo, mas ainda é a única possível", disse o oficial da zona do euro, disse.
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