Eurocolapso: UE e as Agências de Classificação de Risco a uma polegada do caminho da guerra

 Funcionários top de linha  da União Europeia e do mundo de crédito e as agências de classificação se aproximam de um confronto amargo em que a UE explora formas de cercear o poder das três principais empresas norte-americanas que são vistas como  as maiores detentoras  de avaliação financeira global.

  / Hugo Philpott

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BRUXELAS, 27 de julho (UPI) - Os funcionários top de linha da UE e do mundo  de crédito e as agências de classificação se aproximam  de um confronto amargo  sobre como a União Europeia vai explorar formas de cercear o poder das três principais empresas norte-americanas que  são vistas como detentoras  de avaliação financeira global.

Fitch, Standard and Poor e Moody enfrentaram crescentes críticas de altos funcionários da UE sobre as ações de suas classificações no grupo de 27 países com problemas.  Funcionários da UE culpam avaliações negativas, por precipitar a crise na Grécia no ano passado.

 Na semana passada, a Moody que mudou sua perspectiva para o rating de crédito AAA da Alemanha para o negativo, o primeiro passo em direção a um possível rebaixamento.Autoridades alemãs com raiva descartaram a avaliação.

Em sentimentos de Bruxelas contra as agências de rating são mais cheios e também deram origem ao sentimento anti-EUA e sugestões de que a América  que está fora de "pegar" a zona do euro por causa do papel percebido do euro em oposição ao dólar.

Holanda e Luxemburgo - ambos os notação AAA de economias - também foram colocados sob vigilância negativa pela Moody, em meio indícios de que outros membros da UE podem enfrentar ação similar antes de downgrades potenciais.

Earlier this year, Moody's put France and Austria's AAA ratings on negative outlook. No início deste ano, a Moody colocou classificação AAA da França e da Áustria em perspectiva negativa. Quanto mais tear downgrades, Moody disse que os riscos que a Grécia deixe a zona do euro tinha aumentado e representam uma ameaça a outras economias da UE.

 Os rebaixamentos deram um impulso às chamadas da UE para regular as classificações e chamá-los para explicar as classificações que elas emitem.

O debate também teve nas mãos dos conservadores, que marca as agências de classificação como parte de uma "conspiração anglo-americana" contra a zona do euro.  Os analistas da UE admitem que os bancos norte-americanos têm muito a perder em um colapso da zona do euro.

 Projeto de lei de regulamentação das agências de notação de crédito e reduzir a dependência de suas classificações está sob consideração no Parlamento Europeu.

  Os legisladores dizem que querem garantir que a legislação injeta mais responsabilidade, transparência e independência em atividades de notação de crédito, e ajuda a melhorar a qualidade das notações de proteger os investidores.

"A crise da dívida na zona do euro mostrou que as agências de notação de crédito ganharam muita influência, a ponto de ser capaz de influenciar a agenda política. Em resposta, temos um reforço das regras sobre os ratings de dívida soberana e conflitos de interesse", disse o membro italiano Leonardo Domenici.

 Desde ratings de dívida soberana afetar a credibilidade dos Estados, e, portanto, seus custos de captação, os legisladores ver a necessidade de regular a sua qualidade, tempestividade e freqüência. Estas avaliações devem refletir características específicas de cada país, e deve em nenhuma maneira defender mudanças na política, acrescentam.

 Alterações à lei exigiram que cada agência para preparar e publicar um calendário anual de datas para a publicação de seus ratings soberanos, de modo a dar tempo para preparar os estados para eles.

O calendário teria de cumprir com a regra geral de que os ratings de crédito soberano pode ser publicado apenas após o fechamento dos negócios em todos os locais comerciais estabelecidos na União Europeia e pelo menos 1 hora antes de reabrir.

No geral, porém, os parlamentares europeus querem reduzir a excessiva dependência de ratings. Todas as instituições financeiras regulamentadas, tais como bancos, seguradoras e gestores de fundos de investimento, seria necessário para desenvolver as suas capacidades de classificação próprios, que lhes permitam elaborar as suas próprias avaliações de risco e, portanto, não dependem inteiramente os externos.

Nenhuma lei da UE estaria a referir-se a classificação de crédito para fins de regulamentação, e instituições financeiras regulamentadas não seria permitido vender ativos automaticamente no caso de um downgrade.

 As agências de risco seria necessário para garantir que suas avaliações são imparciais, dizem os legisladores. Eles poderiam ser responsabilizados por suas classificações no direito civil, para que um investidor cujos interesses foram prejudicados quando comprar ou vender um instrumento avaliado poderia processar a agência de classificação se pudesse ser demonstrado que cometeu erros metodológicos ou cometido infracções outros.

Os parlamentares também propuseram novas diretrizes rígidas para eliminar conflitos de interesse entre os proprietários e clientes de agências de rating.

A grande questão não respondida é como a União Europeia fará avaliações das agências norte-americanas estão em conformidade com o seu regime regulamentar, sempre que entra em vigor.