Falha dos administradores políticos da zona do euro para domar a crise da dívida crescente provavelmente desencadeará uma contração regional, econômica grave, forçar uma venda de fogo de ativos do setor financeiro e as perspectivas da guarnição o crescimento das economias mundiais em vários pontos percentuais, o Fundo Monetário Internacional alertou em novo relatório quinta-feira.
"O que fica entre a situação atual ea jogar para fora do cenário é a confiança residual público que os decisores políticos acabará por agir de forma a evitar a propagação da crise", disse o FMI em seu relatório Spillover 2012.
O relatório, publicado depois de os mercados dos EUA e da Europa, quantifica os efeitos potenciais globais de problemas nos chamados sistêmicos cinco economias: a área do euro, Estados Unidos, Reino Unido, Japão e China.
Se as autoridades da UE não agir a tempo, o FMI disse que a produção na área do euro poderia ser reduzido em cinco pontos percentuais. Além disso, cerca de dois pontos percentuais seria decepado perspectivas de crescimento dos EUA, e saída na China, o Japão eo resto do mundo levaria um golpe de cerca de 0,5 para 2,5 pontos percentuais.
O FMI disse que os seus modelos de simulação podem até subestimar os impactos potenciais, porque não, por exemplo, levar em conta o fato de que os efeitos podem ser amplificados no meio de um sistema bancário fraco e loops de feedback.
No ano passado, o FMI disse que, desde a crise da dívida não se espalha a partir dos países da área do euro periféricos, as tensões na união monetária só teriam impactos modestos sobre o resto do mundo.
Mas euro-dívida tensões são agora pan-europeia na natureza.
"Repercussões de um fracasso das políticas para chegar à frente da crise seria, portanto, generalizada", disse fundo pessoal.
O relatório surge poucas horas depois de o Banco Central Europeu apareceu a decepcionar os investidores esperam que o BCE gostaria de lançar um programa de compra de títulos para ajudar a aliviar as pressões de financiamento a Espanha ea Itália.O FMI tem vindo a pressionar o BCE por meses a taxas mais baixas e intervir para salvar os Estados membros em dificuldades. O Chefe do BCE Mario Draghi disse, no entanto, o BCE considerará reiniciar seu programa de compra de títulos.
Como a Grécia cada vez mais avança em direção ao colapso e os custos da Espanha em empréstimos pairam perto dos níveis insustentáveis, funcionários do euro estão lutando para avançar com uma união bancário e outras políticas de integração do FMI acredita que são essenciais para apagar incêndios de suas dívidas.
O FMI assumiu no cenário que os custos dos empréstimos para os membros em dificuldades, como Itália e Espanha subiria cerca de 300 pontos base, mas o fundo disse que cerca de metade do choque já se materializou.
A outra metade do choque, obviamente, forçar os países e, eventualmente, cortar o acesso de mercado", disse o relatório.
Caso cenário do FMI euro-crise materializar plenamente, ou qualquer um dos outros no seu relatório spillover, disse que a ação coordenada dos bancos centrais viria mais eficaz no amortecimento dos impactos colaterais prejudiciais.
Política convencional, tal como reduzir as taxas de perto de zero, pode atenuar as perdas no resto do mundo, bem como a zona euro por apoiar a procura.
"Mais realisticamente, as respostas políticas não convencionais como quantitative easing e estímulo fiscal discricionário quase certamente ser implantado em muitos países", disse o FMI.
" Virando-se para os EUA, o fundo quantificou os efeitos potenciais que a Casa Branca eo Congresso não chegar a um acordo para evitar grandes cortes de gastos e aumentos de impostos que deverão ter efeito no ano novo, um pacote de medidas conhecido por alguns como o " penhasco fiscal. Em um modelo, o FMI disse que os preços das ações inicialmente poderia despencar 15% e corta produção nos EUA por até cinco pontos percentuais.
E se o impasse político em Washington continua a impedir que um plano credível a médio prazo para o corte da dívida e do défice, os rendimentos de longo prazo do Tesouro poderia ver um aumento 200 pontos-base que iria raspar cinco pontos percentuais do produto interno e 2,5 a 3,5 pontos percentuais pontos fora de saída no resto do mundo.
" A probabilidade de tais cenários pode ser baixo, mas o FMI disse que vale a pena explorar, porque o impacto sobre a economia mundial é potencialmente "muito grandes, não menos por causa da sua transmissão através dos mercados financeiros."
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