Força-tarefa diz que sistema bancário das sombras atingiu 67 trilhões de dólares

John O'Donnell e Douwe Miedema
 

O sistema bancário sombra - acusados ​​de agravar a crise financeira - subiu para um novo máximo de US $ 67 trillhões  globalmente disse um grupo de topo regulamentar , pedindo maior controle do setor.

Um relatório do Conselho de Estabilidade Financeira (FSB), no domingo apareceu para confirmar os temores entre os formuladores de políticas que o chamado sistema bancário na sombra de instituições e  não bancários  intermediários que continuam sendo riscos  para o sistema financeiro .

O FSB, uma força-tarefa da 20 maiores economias, também clamou para um maior controle do sistema bancário paralelo, um canto do universo financeiro formado por entidades como fundos do mercado monetário, que até agora escapou da teia de regras que está apertando tradicionais bancos .

"O FSB é de opinião que a abordagem das autoridades de sombra bancário tem que ser um alvo", escreveu o grupo em um relatório, observando a atual regulamentação frouxa do setor.

"O objetivo é garantir que o sistema bancário sombra está sujeita à supervisão e regulação apropriada para tratar de banco, como os riscos para a estabilidade financeira", disse.

Funcionários da Comissão Europeia em Bruxelas também vê mais perto a supervisão do setor tão importante na prevenção de uma repetição da crise financeira que derrubou os bancos ao longo dos últimos cinco anos e abalou a zona do euro .

A Comissão Europeia deverá propor à escala da UE regras para o setor bancário sombra próximo ano.

Os Estados Unidos já está rolando um quadro de novas regras para o setor de mercado de $ 2500000000000 dinheiro, que reúne dinheiro de investidores para colocar em baixo risco ativos financeiros que se assemelham a depósitos em um banco.

Durante a crise, forte exposição ao colapso do banco de investimento Lehman Brothers provocou o valor patrimonial líquido de um fundo - o Fundo de Reserva primário - a cair abaixo de US $ 1 por ação, quebrando uma promessa implícita de um valor mínimo garantido.

Ao contrário dos bancos, tais fundos não são apoiados pela Corporação Federal de Seguro de Depósito, e os críticos dizem que um vôo de depositante súbita do setor poderia ter consequências igualmente devastadoras, como uma corrida tradicional em um banco.

  O Financial Stability Oversight Council (FSOC) - um novo corpo de reguladores, incluindo a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) - disse na semana passada que não iria se limitar a fundos do mercado monetário.

  Ele disse que "produtos de gerenciamento regulamentados e não regulamentados ou menos regulamentado de caixa podem representar riscos que são semelhantes aos colocados por fundos do mercado monetário" e que iria resolver quaisquer riscos nessas áreas.

  América tem maior sistema

O FSB tem sinalizado uma abordagem em duas frentes para a regulação bancário paralelo, com regras rígidas, como encargos de capital e limites possíveis sobre o tamanho ea natureza da exposição de um banco convencional para bancos de sombra.

Atividades bancárias sombra outros que são vistos como menos arriscado sistemicamente poderia enfrentar maiores exigências de transparência.

  Os críticos desta unidade reguladora dizer que a definição do FSB usa para descrever os bancos sombra é intencionalmente vago, o que lhes permite sondar e potencialmente regular cantos do universo financeiro, que são vistos como inofensivos.

O FSB disse  que o sistema bancário da osmbra em todo o mundo mais do que dobrou para US $ 62 trilhões em cinco anos até 2007, e tinha crescido para US $ 67 trilhões em 2011 - mais do que a produção econômica total de todos os países do estudo.

América teve o maior sistema bancário sombra, disse que o FSB, com ativos de US $ 23 trilhões em 2011, seguido pela área do euro com 22 trillion dólares e no Reino Unido em US $ 9 trilhões.

A participação dos EUA do sistema global shadow banking tem diminuído nos últimos anos, o FSB disse, enquanto as partes do Reino Unido e da zona do euro aumentaram.

O FSB defendeu melhores controles, mas advertiu ao mesmo tempo que o setor também pode ser uma fonte de muito necessária crédito para empresas e consumidores.

"Não-bancárias credores que cheirar, sentir, e som como bancos, mas não estão em nome são claramente o problema, enquanto não-bancários credores que não o fazem, e não estão vinculados ao sistema bancário, com certeza nos oferecer uma dependência de boas-vindas reduzida sobre os bancos ", disse Pete Han da Cass Negócios School, em Londres.

Formas do sistema bancário  da  sombra pode incluir securitização, um método para transformar a empréstimos bancários num instrumento comerciáveis ​​que podem então ser utilizados para refinanciar crédito, tornando-o mais fácil de dar.

Na corrida para a crise, no entanto, bancos como o IKB da Alemanha bilhões de euros armazenados desses instrumentos em veículos fora do balanço, que mais tarde desvendados.

Outro exemplo é um acordo de recompra, ou repo, onde um jogador, como um fundo de hedge ou uma empresa blue chip vende títulos a um banco, concordando em recomprá-los mais tarde.

 O banco pode, então, emprestar esses títulos para outro fundo de hedge, de tomar uma posição sobre a dívida pública. Tais acordos são usados ​​pelos bancos para emprestar e tomar emprestado.  Um risco pode ocorrer se uma das partes em colapsos cadeia. 

( Reuters )