LONDRES (Reuters) - Os bancos estão se preparando silenciosamente para iniciar a negociação de uma nova moeda grega. Alguns bancos nunca apagaram o dracma de seus sistemas depois que a Grécia adotou o euro mais de uma década atrás e estaria pronta pra apertar um botão, se os seus problemas de dívida obrigam-n a trazer de volta as notas e moedas nacionais.
Desde o fim da União Soviética - que gerou moedas como o Coroa estoniana e o Tenge do Cazaquistão - para a introdução do euro, eles tiveram muita prática na preparação de seus sistemas para lidar com a mudança.
Planejamento nos bastidores vem ocorrendo desde que a crise da dívida da Europa surgiu na Grécia em 2009, com sede nos EUA, disse Hartmut Grossman de Assessores de risco ICS que trabalha com bancos de Wall Street.
"Um monte de empresas, particularmente na Europa e também aqui, têm estado a olhar para isto por um longo tempo", disse Grossman, que acrescentou que a mais recente crise política grega tinha trazido questões "em mente ".
"Mas há muito tem sido o planejamento de contingência em todas as instituições financeiras para que isso aconteça ... Grécia sair da zona do euro não é uma idéia nova", disse ele.
A UE diz que quer ficar com a Grécia na moeda comum, e pesquisas de opinião mostram que gregos querem mantê-la.Mas eles também votaram no domingo passado em partidos que se opõem a um resgate com a UE eo FMI, jogando futuro da Grécia no bloco de volta em dúvida.
As eleições jogm em dúvida o pacote de ajuda da UE / FMI que veio ao preço de duras medidas de austeridade, e foi alcançado apenas depois de muita discussão entre os bancos e políticos sobre a redução da dívida de 100 bilhões de euros.
Embora o acordo evitou uma catástrofe nos mercados financeiros, permitindo que a Grécia a continuar pagando suas dívidas reduzidas, problemas futuros podem ser ainda mais problemáticos, mesmo que Atenas gerencie o processo de uma forma mais ou menos ordenada.
A partida grega do euro iria criar problemas legais e práticos para os bancos que superam o trabalho relativamente simples técnica de negociação de uma nova moeda.
CENÁRIOS
A Grécia quase certamente imporá controles cambiais se for para cair fora do euro, os banqueiros disseram, mas tratando de qualquer nova moeda ainda seria possível.
"Mesas de Forex pode se preparar de forma relativamente rápida. Depende exatamente como a saída do euro acontece", disse Lewis O'Donald, com sede em Londres Chief Risk Officer em japonês banco de investimento Nomura <9716.T>.
Moedas que não são livremente negociáveis, como o yuan chinês, são amplamente espelhados em off-shore mercados de câmbio através do uso de instrumentos derivativos, tais como non-deliverable forwards ou NDFs.
O problema pode ser maior para os bancos da zona do euro que precisam de dinheiro para pessoas ou empresas que fazem negócios na Grécia. Eles enfrentam o problema do que taxa de câmbio a usar, dependendo das leis de Atenas poderá elaborar para o comércio que a sua moeda.
Se a Grécia forçou uma taxa de câmbio de, digamos, um euro por um novo dracma, isso poderia impor perdas enormes em bancos estrangeiros, porque essa taxa não iria realizar nos mercados.
Controles no movimento de capital poderiam ser um pesadelo para os bancos com empréstimos na Grécia, potencialmente tornando-o ilegal para as empresas a pagar a dívida em euros.
Mesmo se não fosse ilegal, as empresas poderão deixar de ser capazes de reembolsar os credores estrangeiros, porque o seu dinheiro havia sido convertido em dracmas durante a noite - uma moeda que rapidamente perde o seu valor devido ao péssimo estado da economia grega. Isso, por sua vez, tornam difícil para qualquer credor para obter seu dinheiro de volta, qualquer que seja contrato que possa ter. "Nossa hipótese é que uma rota de saída de algum modo tem controles de capitais no lugar, ou uma incapacidade de um credor para impor (decisões judiciais) sob a lei Inglês para a Grécia", disse O'Donald. Gritando "Fogo!"
Bancos têm estudado várias opções para se proteger da melhor forma possível, incluindo a mudança para a legislação dos EUA para novas operações de derivativos ou de empréstimos. Até agora poucos tomaram essas medidas devido a dúvidas sobre o quão eficaz elas seriam, e também porque eles têm medo de adicionar as preocupações do mercado.
"Os bancos são muito, muito relutantes em começar a gritar 'fogo!'. Eles sabem o que acontece e o que se parece com pânico", disse um advogado de Londres assessorando empresas financeiras.
Em vez disso, a maioria é simplesmente verificar a lei que rege os seus contratos, proteção contra defaults e executando através de cada argumento uma saída jurídica euro grega poderia vomitar.
"Ainda há áreas que serão cinza em algum aspecto e que vai levar a conflitos de lei que podem ter de ser resolvido no tribunal," O'Donald Nomura disse.
Muitos bancos foram simulando uma ruptura do euro nos seus "jogos de guerra". Mas pouco se sabe sobre como uma saída iria funcionar, e os departamentos jurídicos estão debruçados contratos financeiros, levantando questões sobre a natureza de uma moeda.
"Se as transações são denominados em euro, o que é o status dessas transações no caso em que há uma mudança do make-up dessa moeda?" disse Miles Kennedy, sócio da PricewaterhouseCoopers contabilidade.
Com tais questões não respondidas, encher máquinas de dinheiro com notas suficientes de dracma é quase uma lavagem.
Para a Grécia em si, que certamente não será um problema. Banco Nacional do país tem sua própria nota de imprensa e continuou a imprimir notas de euro desde a adesão à moeda única em 2001.
(Reportagem adicional de Jessica Mortimer em Londres e Tara Lauren LaCapra em Nova York; edição por David Stamp e Janet McBride)
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