O colapso fiscal é apenas um desvio para os derivativos e a bolha do dólar.

Paul Craig Roberts
 

O "penhasco fiscal" é outro embuste projetado para deslocar a atenção de políticos, a mídia eo público atento, se for o caso, a partir de enormes problemas para os pequenos.

O penhasco fiscal é corte de gastos e aumento de impostos automáticos, a fim de reduzir o défice em uma quantidade insignificante mais de dez anos se o Congresso não agir-se a cortar gastos e aumentar os impostos. Em outras palavras, o "penhasco fiscal" vai acontecer de qualquer maneira.

O problema do ponto de vista da economia convencional com o penhasco fiscal é que isso equivale a uma dose dupla de barris de austeridade entregue a uma economia claudicante em recessão. Desde que John Maynard Keynes, a maioria dos economistas têm entendido que a austeridade não é a resposta à recessão ou depressão.

Independentemente disso, o penhasco fiscal é de cerca de números pequenos em comparação com o Tsunami de Derivados ou mercado de títulos e as bolhas do mercado de dólar.

O penhasco fiscal exige que o governo federal corte gastos em US $ 1,3 trilhões ao longo de dez anos. Reportagens do Guardian que significa que o déficit federal tem de ser reduzido em cerca de 109 bilião dólares por ano, ou 3 por cento do orçamento atual.  Mais simples, basta dividir 1300000000000 dólares por 10 e chega a US $ 130 bilhões por ano.  Isso pode ser feito simplesmente tirar férias de três meses a cada ano de guerras de Washington.

  O Tsunami de  Derivativos e as bolhas de títulos e dólar são de uma magnitude diferente.
Última  de 5 de junho na "Collapse in hand" Eu aponto  que de acordo com o Escritório do Controlador do relatório da Moeda do quarto trimestre de 2011, cerca de 95% do 230.000.000 milhões dólares nos EUA  estão em exposição derivada foi realizado por quatro instituições financeiras norte-americanas: JP Morgan Chase Bank, Bank of America, Citibank e Goldman Sachs.

Antes da desregulamentação financeira, essencialmente, a revogação da Lei Glass-Steagall e da não-regulamentação dos derivativos - uma realização conjunta do governo Clinton e do Partido Republicano - Chase, Bank of America e Citibank foram os bancos comerciais que tiveram depósitos dos depositantes e fez empréstimos para empresas e consumidores e comprou títulos do Tesouro com quaisquer reservas extra.

Com a revogação do Glass-Steagall esses bancos comerciais honestos se tornaram  cassinos, como o banco de investimentos Goldman Sachs, apostando não só o seu dinheiro próprio, mas também o dinheiro dos depositantes em apostas descobertas sobre taxas de juro, taxas de câmbio, hipotecas, e os preços dos commodities e ações.

  Estas apostas logo ultrapassado muitas vezes não só o PIB dos EUA, mas o PIB mundial. Indeed, the gambling bets of JP Morgan Chase Bank alone are equal to world Gross Domestic Product. Na verdade, as apostas de jogo do JP Morgan Chase Bank só são iguais para o Produto Interno Bruto mundial.

De acordo com o primeiro relatório trimestre 2012 da Controladoria da Moeda, a exposição derivada total de bancos dos Estados Unidos caiu insignificante em relação ao trimestre anterior, para 227 trillion dólares. A exposição dos quatro bancos dos EUA responsável por quase de toda a exposição e é muitos múltiplos de seus bens ou de seu capital de risco.

O Tsunami Derivativos é o resultado de um punhado de tolos e corromper funcionários públicos que desregulamentados os EUA sistema financeiro. Hoje apenas quatro bancos norte-americanos têm exposição derivada igual a 3,3 vezes o produto interno bruto mundial. Quando eu era um oficial dos EUA Tesouro, essa possibilidade teria sido considerado para além da ficção científica.

Felizmente, grande parte da exposição derivado de alguma forma rende de modo que a exposição líquida, enquanto ainda maior do PIB de muitos países, não está na casa das centenas de trilhões de dólares. Ainda assim, a situação é tão preocupante para o Federal Reserve, que depois de anunciar uma terceira rodada de afrouxamento quantitativo , ou seja, imprimir dinheiro para comprar títulos do Tesouro - dois americanos e os ativos dos bancos ruins - o Fed acaba de anunciar que está dobrando sua QE 3 compras.

  Em outras palavras, toda a política económica dos Estados Unidos é dedicada a salvar quatro bancos que são demasiado grandes para falhar. Os bancos são grandes demais para falhar só porque a desregulamentação permitiu a concentração financeira, como se o Anti-Trust Act não existia.

O objetivo da QE é a de manter os preços de dívida, que aceita apostas dos bancos, alta. A Reserva Federal afirma que o propósito de sua monetização maciça de dívida é para ajudar a economia com baixas taxas de juros e aumento de vendas de casas. Mas a política do Fed está prejudicando a economia pelos poupadores privando, especialmente os aposentados, de rendimento de juros, forçando-os a sacar suas economias. As taxas de juros reais pagos em CDs, fundos do mercado monetário, e os títulos são inferiores à taxa de inflação.

Além disso, o dinheiro que o Fed está criando, a fim de salvar os quatro bancos está fazendo os detentores de dólares, tanto em casa como no exterior, nervosos.  Se os investidores abandonam o dólar e seu valor de troca cai, o preço dos instrumentos financeiros que as compras do Fed estão apoiando também vai cair, e as taxas de juros vão subir. A única maneira que o Fed poderia apoiar o dólar seria a de aumentar as taxas de juros.  Nesse caso, os detentores de obrigações seriam eliminados, e os juros sobre a dívida do governo iria explodir.

Com tal catástrofe após o estoque anterior e colapsos imobiliários, os restos de riqueza das pessoas serão exterminados.   Os investidores foram abandonando as ações para "seguros" do Tesouro dos EUA.   É por isso que o Fed pode manter os preços dos títulos tão altos que a taxa de juro real é negativa.

A ameaça sensacionalistas do penhasco fiscal é irrelevante em comparação com a ameaça do excesso de derivados e da ameaça ao dólar dos EUA e mercado de títulos de compromisso do Federal Reserve para salvar quatro bancos norte-americanos.

Mais uma vez, a mídia e seus mestres, o governo dos EUA, escondemos problemas reais por trás de um fator  falso. O penhasco fiscal tornou-se o caminho para a republicanos para salvar o país da falência  e vir destruindo a rede de segurança social posta em prática durante os anos 1930, complementados por "Grande Sociedade" de Lyndon Johnson, em meados da década de 1960.

Agora que não há empregos, agora que os rendimentos das famílias reais têm estado estagnados ou em declínio há décadas, e agora que a riqueza e renda têm se concentrado em poucas mãos é o tempo, de  os republicanos dizerem que, para destruir a rede de segurança social, de modo que nós não ' caiamos no penhasco fiscal.

Na história humana, tal política geralmente produz revolta e revolução, que é o que os EUA precisam tão desesperadamente.

  Talvez os nossos políticos idiotas e corruptos estão nos fazendo um favor, afinal.

 

Este artigo apareceu pela primeira vez em Paul Craig Roberts 'novo site do Instituto para a Economia Política . Paul Craig Roberts foi secretário-assistente do Tesouro para Política Econômica e editor associado do Wall Street Journal .  Ele era colunista da Business Week, Scripps Howard News Service, e Sindicato Criadores. Ele teve nomeações muitos universitários.   Suas colunas de Internet têm atraído um mundial.