Eurocolapso:A contagem regressiva à ruptura do euro começou oficialmente

Fonte:
The Economic Collapse
Tradução e adaptação do texto proposto- Daniel Lucas-UND

Os resultados das eleições na França e na Grécia deixaram  bem claro que existe uma reação tremenda contra a abordagem de austeridade que a Alemanha foi empurrando.  Em toda a Europa, os políticos proeminentes e históricos partidos políticos estão a ser botados para fora. Na verdade, Nicolas Sarkozy tornou-se o líder 11 de uma nação européia a ser derrotado em uma eleição desde 2008. Vimos governos caírem na Holanda, Reino Unido, Espanha, Irlanda, Itália, Portugal e Grécia. Sempre que tiver uma chance, os cidadãos da Europa estão usando as urnas para mandar uma mensagem de que não gostam do que está acontecendo. Acontece que a austeridade é extremamente impopular. Mas se os políticos recém-eleitos de toda a Europa começaram a rejeitar  a austeridade, o que coloca a Alemanha em uma posição muito difícil. Da Alemanha deve-se esperar que indefinidamente socorrerá a  todos os membros da zona euro que escolhem para viver muito além dos seus meios?Se a Alemanha retirar-se   amanhã do  euro, o euro estará absolutamente entrando em colapso, os rendimentos dos títulos para o resto da zona do euro iriam disparar para níveis sem precedentes, e sem nações a serem  resgatadas pelo  problemático dinheiro dos  alemães , como a Grécia que será dirigida diretamente para o calote. O resto da zona do euro é absolutamente e completamente dependente  da Alemanha neste momento.  Mas, como vimos, grande parte do resto da zona do euro está doente e cansada  de receber ordens da Alemanha e está rejeitando a  austeridade. Um monte de políticos na Europa aparentemente acreditam que eles devem ser capazes de correr até quantidades gigantescas de dívida indefinidamente e que os alemães devem esperar para sempre estar lá para salvá-los sempre que precisarem.  Será que os alemães estão dispostos a tolerar tal situação, ou será que eles simplesmente pegarão  sua banquinho e irão para casa em algum momento?

Ao longo dos últimos anos, a chanceler alemã Angela Merkel e o presidente francês, Nicolas Sarkozy, fez uma equipe formidável.  Eles trabalharam juntos para empurrar a zona do euro para o caminho da austeridade, mas agora Sarkozy está fora.

  François Hollande, o novo presidente francês, declarou que o mundo financeiro é o seu " maior inimigo ".

  Ele poderá se arrepender amargamente ao fazer essa afirmação.

Uma das principais razões pelas quais Hollande foi eleito foi porque ele claramente rejeitou a abordagem de austeridade favorecida pelos alemães.Pouco depois de vencer a eleição na França, ele fez a seguinte declaração ....

"A Europa está nos observando, a austeridade não pode mais ser a única opção"

 Hollande diz que ele quer "renegociar" o pacto fiscal que os líderes europeus concordaram  sob a liderança de Merkel e Sarkozy.

  Mas Merkel diz que jamais isso vai acontecer. As seguintes citações de Merkel são de um recente artigo CNBC ....

"Nós na Alemanha somos da opinião, e assim sou eu, pessoalmente, que o pacto fiscal não é negociável. Ele foi negociado e foi assinado por 25 países", disse Merkel em entrevista coletiva.

"Estamos no meio de um debate para que a França, é claro, sob o seu novo presidente vai trazer sua própria ênfase .Mas estamos falando de dois lados da mesma moeda -. ​​Progresso só é possível através de finanças sólidas, mais crescimento", ela adicionou.

Então, ao invés de ser na mesma página, Alemanha e França estão agora indo em direções opostas.

Mas se os franceses não obterão a sua dívida sob controle, que pode estar enfrentando uma enorme crise eles  próprios e  muito rapidamente.  A seguir é de um artigo recente por Ambrose Evans-Pritchard ....

"Eles tem absolutamente de cortar gastos públicos e controlar a dívida", disse Marc Touati da Global Equities, em Paris. "Em breve será claro que estamos em recessão profunda. Se eles não agirem rápido, as taxas de juros vai saltar  para cima e teremos uma catástrofe em setembro ", disse ele.

Sem a ajuda alemã, a França não vai ser capaz de lidar com seus próprios problemas financeiros - e muito menos salvar o resto da Europa.

Alemanha está segurando todas as cartas, mas grande parte do resto da zona do euro não parece ter medo de desafiar a Alemanha neste momento.

Na Grécia, partidos  anti-resgate tiveram  enormes ganhos na recente eleição.

 Nenhum dos partidos políticos na Grécia foram capazes de chegar a 20 por cento dos votos, e há uma quantidade enorme de dúvidas sobre o que vem a seguir.

 Nova Democracia (os "conservadores"), ganhou cerca de 19 por cento dos votos, mas eles já anunciaram que não conseguiram formar um novo governo.

 Então agora caberá aos finalistas do segundo lugar, o partido Syriza (coalizão da esquerda radical), para tentar formar um novo governo.

Alexis Tsipras, o líder do partido Syriza, é ferozmente anti-austeridade. Ele fez a seguinte declaração na outra noite ....

  "Os povos da Europa já não podem ser conciliados com os resgates da barbárie."

Mas neste momento, parece muito duvidoso que Syriza seja capaz de formar um novo governo  como quer.

  O PASOK, os socialistas que vêm pressionando através de todas as medidas de austeridade recentes, só acabou com cerca de 13 por cento dos votos.  Na eleição de 2009, o PASOK teve 44 por cento dos votos. Obviamente o seu apoio à medidas de austeridade custou-lhes caro.

  Então o que acontece se nenhum dos partidos são capazes de formar um novo governo?

Isso significa que novas eleições serão realizadas.

Enquanto isso, a Grécia deve de algum modo ter que aprovar mais de 11 bilhões de euros em cortes orçamentais adicionais até o final de junho , a fim de receber a próxima rodada de dinheiro do resgate.

Grécia está atualmente em seu 6 º ano de contração econômica, e há muito pouco apetite para mais austeridade na Grécia neste momento.

Analistas do Citibank estão dizendo que agora há uma chance 50-75 por cento de  que a Grécia vai ser forçada a abandonar o euro ....

No geral, o resultado da eleição grega mostra que será muito difícil formar uma coalizão viável e para implementar as medidas necessárias no Memorando de Entendimento. Particularmente, a identificação do PIB de 7% da poupança orçamental para 2013 e 2014 até o final de junho parece muito improvável que nós. Como conseqüência, em uma primeira etapa, a Troika é susceptível de atrasar o pagamento da próxima parcela do programa. Note que para 2T de 2012, os desembolsos de € 31.3bn do programa de resgate estão agendados. Se a Grécia não progredir, num segundo passo, a Troika é suscetível de parar o programa.Se isso acontecer, a soberania grega e seu setor bancário iria ficar sem financiamento. Como conseqüência, esperamos que a Grécia seja forçada a deixar a área do euro. Com o resultado da eleição, para nós a probabilidade de uma saída grega é agora maior do que nossa estimativa anterior de 50%, e sobe para entre 50-75%. No entanto, mesmo após as eleições na Grécia, França e Alemanha, consideramos que a probabilidade de uma ruptura de base ampla para cima da união monetária como muito baixo. Nós continuamos a esperar que, em reação à Grécia deixando a zona do euro, medidas de maior alcance dos governos e do BCE seria colocado no lugar.

Mas se a Grécia rejeita austeridade que não significa que ela tenha de deixar a zona do euro.

Não há nenhuma disposição que permite que  outras nações para expulsá-los.

Grécia poderia dizer não à austeridade e encorajar a Alemanha e o resto da zona euro para manter o dinheiro do resgate deles.

Se a Grécia  é inadimplente, estará a  danificar gravemente o euro e os rendimentos de títulos em todo a zona do euro e  seria provavelmente  um foguete - especialmente para os países em dificuldades, como Espanha e Itália.

Se a Grécia queria jogar duro, eles poderiam simplesmente escolher para jogar um jogo de "galinha" com a Alemanha e ver o que acontece.

Será que a Alemanha e o resto da zona do euro estarão dispostos a arriscar um desastre financeiro apenas para ensinar uma lição a Grécia?

  Mas a Grécia não é a única que está em apuros.

Como escrevi recentemente, a economia espanhola está rapidamente caminhando para uma depressão econômica.

 Agora  saiu que o governo espanhol está indo a resgatar um grande banco espanhol. A seguir é de um recente artigo Bloomberg ....

 Rodrigo Rato deixou o cargo de chefe do grupo Bankia como um resgate do governo apareceu depois  que o primeiro-ministro espanhol Mariano Rajoy recuou de uma promessa de evitar o uso de dinheiro público para salvar os credores.

Rato, ex-diretor do Fundo  de Gestão Monetário Internacional , propôs Jose Ignacio Goirigolzarri, ex-presidente e diretor de operações do Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (BBVA), como  presidente executivo do Bankia, ele disse em um comunicado divulgado hoje em Madrid.  O governo planeja injetar fundos na credor através da compra de títulos de capital contingente, disse um funcionário do Ministério da Economia que não quis ser identificado como o plano não é público.

Mas este é apenas o começo.

Os grandes bancos em toda a Europa vão precisar de serem socorridos, e países como Portugal, Itália e Espanha vão precisar de enormes quantidades de ajuda financeira.

Assim que a Alemanha quer manter resgatar o resto da zona euro e outra vez durante os próximos anos?  O custo de fazer isso provavelmente será astronômico. A seguir é de um recente artigo do Times de Nova York ....

Bernard Connolly, um crítico persistente da Europa, estima que custaria a  Alemanha, como o excedente de um país gerador  principal na área do euro, cerca de 7 por cento do seu produto interno bruto anual durante vários anos para transferir fundos suficientes para salvar a Europa da dívida de  sobrecarregados países, incluindo França.

Esse montante, ele argumentou, seria muito além da conta de  reparações enormes impingidas a  Alemanha pelas potências vencedoras após a I Guerra Mundial, o pagamento final de que a Alemanha fez em 2010.

Em algum ponto, a Alemanha pode decidir que já basta.

  Na verdade, houve rumores persistentes de que a Alemanha tem calmamente se  preparando para abandonar o euro .

Um tempo atrás, a chanceler alemã, Angela Merkel, a União Democrática Cristã aprovou uma resolução que permitiria que uma nação deixe o euro sem sair da União Europeia.

Muitos acreditavam que a presente resolução foi destinado a países como a Grécia ou Portugal, mas na verdade é que a resolução pode ter sido o palco para uma eventual saída da Alemanha do euro.

  O seguinte é um excerto do que a resolução ....

  "Se um membro [da zona euro] ser incapaz ou não quer obedecer às regras permanentemente conectados à moeda comum, ele será capaz de voluntariamente de acordo com as regras do Tratado de Lisboa para sair da União Europeia, sair da zona do euro sem saída da União Europeia. Ele receberia o mesmo estatuto que os Estados membros que não têm o euro. "

A maioria dos analistas vão dizer que eles pensam que é inconcebível que a Alemanha poderia abandonar o euro.

Mas coisas estranhas têm acontecido.

  E a Alemanha fez algumas jogadas muito curiosas recentemente.

Por exemplo, na Alemanha recentemente reintegrou seus Fundos Especiais de estabilização do mercado financeiro. Esses recursos poderiam ser utilizados para resgatar os bancos alemães, no caso de um colapso do euro. A seguir é de um artigo recente por Graham Summers ....

Em suma, a Alemanha deu o SoFFIN:

1.   € 400 bilhões a ser usados ​​como garantias para os bancos alemães.
2.   € 80 bilhões para ser usado para a recapitalização dos bancos alemães
3. A legislação que permitiria os bancos alemães se desfazer de seus títulos governamentais da zona do euro, se necessário.

Isso é correto.  Qualquer banco alemão, se ele assim o desejar, terá a opção de despejar seus títulos soberanos da UE para o SoFFIN durante uma crise.

Em termos simples, a Alemanha colocou um firewall 480.000 milhões € ao redor de suas margens.  Ela pode literalmente sair do euro a qualquer momento que quiser.

  Assim tem sido a Alemanha calmamente preparando um plano "B" apenas no caso de o resto da zona euro rejeitare o caminho da austeridade?

A maioria das pessoas têm assumido que vai ser uma nação como a Grécia ou Portugal, que vai deixar o euro em primeiro lugar, mas no final ela só poderia ser a Alemanha.

E o "investidor esperto" está definitivamente apostando  que algo grande vai acontecer .

Agora alguns dos maiores fundos de hedge no mundo estão apostando contra a zona do euro como um recente artigo de Finanças diário descrito ....

Alguns gestores de fundos do mundo mais proeminentes de hedge estão apostando contra a zona do euro - e não apenas a todos os países periféricos que  sabem que estão em apuros. Eles estão tomando posições contra os países centrais, as economias que - até agora - todos assumiram que eram rochas sólidas.

 Sim, a contagem regressiva para o desmembramento do euro começou oficialmente.

 Uma grande crise financeira vai entrar em erupção na Europa, e que vai agitar o mundo por completo.

 Se você estava assustado com o que aconteceu em 2008, então você esteja preparado  para estar  absolutamente horrorizado com o que vem a seguir.