A Perda de 2 bilhões de Dólares pelo JP Morgan é apenas uma prévia do Colapso Vindo do Mercado de Derivados

  Quando a notícia de uma perda comercial  de 2.000 milhões de dólares pelo banco JP Morgan, grande parte do mundo financeiro estava absolutamente atordoado. Este é apenas um preview muito pequeno do que vai acontecer quando vermos o colapso do mercado de derivativos no mundo todo. Quando a maioria dos americanos pensar em Wall Street, eles pensam de um grupo de banqueiros abafando ações comerciais e títulos.Mas ao longo das duas últimas décadas evoluiu para muito mais do que isso.  Hoje, Wall Street é o maior cassino do mundo inteiro. Quando o " too big to fail "os bancos fazem boas apostas, eles podem fazer um monte de dinheiro.Quando eles fazem más apostas, que podem perder muito dinheiro, e isso é exatamente o que aconteceu ao JP Morgan. Seu escritório Chief Investment fez uma série de operações que acabou terrivelmente, e que resultou em uma perda de mais de 2 bilhões de dólares nos últimos 40 dias.  Mas 2 bilhões de dólares é café pequeno comparado ao tamanho grande do mercado de derivativos global.  Estima-se que o valor  nocional de todos os derivativos no mundo está em algum lugar entre as 600 trilhões de dólares e 1,5 quatrilhões de dólares.Ninguém realmente sabe o valor real, mas quando esta bolha de derivativos, finalmente, estoura não vai ser dinheiro suficiente em todo o planeta para consertar as coisas.

 Infelizmente, uma série de relatórios de notícias mais populares não são nem mesmo usando a palavra "derivados" quando se discutir o que aconteceu no JP Morgan.Esta manhã eu ouvia atentamente como um repórter descreveu a perda de 2.000 milhões de dólares simplesmente como "má aposta" ahah.

E talvez seja mais fácil para o povo americano a entender. JP Morgan fez uma série de apostas realmente ruins e durante uma teleconferência na noite passada  o CEO Jamie Dimon admitiu que a estratégia era "falha, complexa, mal revisada, mal executada e pouco monitorada".

O engraçado é que JP Morgan é considerado muito mais "avessos ao risco" que a maioria das outras grandes instituições financeiras de Wall Street são.

 Portanto, se esse tipo de coisa está acontecendo no JP Morgan , então o que está acontecendo em alguns desses outros lugares no mundo?

  Essa é uma pergunta muito boa.

Para aqueles interessados ​​nos detalhes técnicos da perda em  dólares de 2 bilhões, um artigo publicado no CNBC descreve exatamente como essa perda aconteceu  ....

O hedge não provavelmente envolveu uma aposta no achatamento da curva de derivativo de crédito, parte da família de índices CDX grau de investimento de crédito, disse que duas fontes com conhecimento da indústria, mas não diretamente envolvido no assunto. JPMorgan foi então capturado por movimentos afiados na ponta mais longa da aposta, disseram. O índice CDX dá aos  comerciantes  a exposição ao risco de crédito através de uma gama de ativos, e recebe o valor de uma cesta de derivados de crédito individuais.

 Em essência, o JP Morgan fez uma série de apostas que ficou muito, muito mal.  Esta perda foi tão grande que ele mesmo levou membros do Congresso para tomar nota. O seguinte é uma declaração do  senador Carl Levin dos EUA emitida algumas horas após esta primeira notícia  de quebra ....

"A perda enorme JPMorgan anunciou, hoje, é apenas a mais recente evidência de que o que os bancos chamam de 'hedge' são muitas vezes apostas arriscadas que a chamada 'grande demais para falhar" os bancos não têm nada a  fazer. "

Infelizmente, as perdas deste comércio não podem ser maiores ainda.  Na verdade, se as coisas correrem muito, muito mal as perdas podem acabar por ser muito prejudicadas, como um recente artigo Hedge Zero detalhado ....

Simples: porque ele sabia com certeza  de 100% que, se as coisas se tornaram muito, muito mal, que o contribuinte, através do Fed, viria em seu socorro.Felizmente, as coisas correram apenas 80% ruins.Embora ainda não acabou: se subir os spreads de crédito, assumindo US $ 200 milhões DV01, e 100 bps movimento, JPM poderia sofrer uma perda  de 20000000000 dólares quando tudo estiver dito e feito. Mas hey: pelo menos "net" não é "bruto" e nós sabemos, só sei, que a SEC irá se envolver e fazer algo certo como isso nunca aconteça novamente.

E sim, a SEC anunciou uma " investigação "para essa perda de  2 bilhões de dólares. Mas todos nós sabemos que a SEC é basicamente inútil. Nos últimos anos os funcionários da SEC tornaram-se mais conhecidos por verem  pornografia em seus escritórios em Washington DC que para regular Wall Street.

Mas o que se tornou claro é que Wall Street está completamente incapaz de policiar-se. Este ponto foi sublinhado num recente comentário de Henry Blodget de Business Insider ....

Wall Street não pode ser confiável para gerenciar ou mesmo avaliar corretamente os seus próprios riscos.
  Este é, em parte porque, uma e outra vez, Wall Street tem demonstrado que ainda não sabe quais os riscos que está tomando.
 Em suma, os banqueiros de Wall Street são apenas um bando de crianças brincando com dinamite.
There are two reasons for this, neither of which boil down to "stupidity." Há duas razões para isso, nenhuma das quais se resumem a "estupidez".

• A primeira razão é que os instrumentos de jogo os bancos usam agora são assustadoramente complicados. Warren Buffett certa vez descreveu derivados como "armas de destruição em massa." E essas armas se tornaram muito mais complexas nos últimos anos.

• A segunda razão é que a estrutura de incentivos de Wall Street é fundamentalmente falho: Banqueiros obter todas as matizes  param as apostas, e outra pessoa, governo ou acionistas cobre a desvantagem.

A segunda razão é particularmente insidioso. A pior coisa que pode acontecer a um comerciante que sopra uma grande aposta e destrói sua empresa literalmente a pior coisa é que ele será demitido. Em seguida, ele irá imediatamente para conseguir um emprego em um fundo de hedge e fazer mais do que ele estava fazendo antes de ele explodiu com a empresa.

Nós nunca aprendemos uma das lições básicas que nós deveríamos ter aprendido com a crise financeira de 2008.

Banqueiros de Wall Street correm riscos enormes, pois a relação risco / recompensa é toda desarrumada.

Se os banqueiros fazem apostas enormes e eles ganham, então eles ganham muito.

Se os banqueiros fazem apostas enormes e eles perdem, então o governo federal usa dinheiro do contribuinte para limpar a bagunça.

  Sob esse tipo de condições, por que não apostar na fazenda?

  Infelizmente, a maioria dos americanos nem sequer sabem o que são derivados.

A maioria dos americanos não tem idéia do que estamos rapidamente nos aproximando de uma terrível crise de derivativos que vai fazer a crise de  2008 parecer um piquenique de domingo.

De acordo com a Controladoria da Moeda, o "too big to fail" Os bancos têm exposição a derivativos que é absolutamente sopro da mente. Basta verificar os seguintes números de um relatório oficial  do governo dos EUA ....

  JPMorgan Chase - $ 70,1 trilhões

Citibank - $ 52,1 trilhões

Bank of America - $ 50,1 trilhões

  Goldman Sachs - $ 44,2 trilhões

 Assim, uma perda em  dólares de  2 bilhões para o JP Morgan não é nada comparado com a sua exposição total de mais de 70 trilhões de dólares.

  Em geral, os 9 maiores bancos dos EUA têm um total de mais de 200 trilhões de dólares em exposição a derivativos . . Que é de aproximadamente 3 vezes o tamanho de toda a economia global.

É difícil para a pessoa média na rua a começar a compreender como essa imensa bolha de derivativos é.

Então não vamos ficar  muito fora dessa perda em  dólares de 2 bilhões do  JP Morgan.

  Isto é apenas comida de galinha.

  Esta é apenas uma prévia das próximas atrações.

 Logo os problemas reais com derivativos vão  começar, e quando isso acontece ele vai abalar o sistema financeiro mundial pelo núcleo.
Tradução e adaptação: Daniel -UND 
 

The Economic Collapse