Grécia alerta para falta de pagamento aos investidores que podem rejeitar negócios da dívida swap

  Ver Galeria de Fotos - Os cortes exigidos pelos credores internacionais levaram a uma reação pública, com dezenas de milhares de gregos inundações nas principais praças das cidades em todo o país.

Por Howard Schneider , Published: March 6

A Grécia na terça-feira ameaçou usar como padrão em pagamentos a qualquer investidor em  vínculo que não participar de uma reestruturação da dívida que é fundamental para os planos internacionais para o resgate do país doente.
A Grécia está pedindo  aos bancos, companhias de pensão, hedge funds e outros que detêm cerca de US $ 260 bilhões em títulos gregos para trocá-las por notas novas de valor inferior a metade do valor de face e levando a juros baixos termos destinadas a tornar a situação do país sustentável.

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O prazo para investidores trocar os papéis da dívida é quinta-feira.Se o esforço está aquém de sua meta de cerca de 90 por cento de participação, que poderia pôr em risco novos empréstimos internacionais para o país vai colocar a Grécia em risco de um colapso mais prejudicial geral em todos os seus títulos em circulação.

Em um comunicado emitido depois de conferenciar com os bancos em uma reunião em Frankfurt, Alemanha, Grécia Agência de Gestão da Dívida Pública advertiu os investidores de que nenhum dinheiro estava disponível para continuar os pagamentos de títulos para qualquer investidor que não concordar com o swap.

"O programa econômico da Grécia não contempla a disponibilidade de fundos para efectuar pagamentos aos credores do setor privado que se recusar a participar", declaração da agência disse.

Embora a troca de dívida é aparentemente voluntária, a Grécia tomou uma linha cada vez mais difícil. ” É inserido novas cláusulas em muitos dos seus títulos que permitem uma maioria dos detentores de bônus para forçar uma troca sobre os outros - essencialmente dar um consórcio de grandes bancos e fundos de pensão o poder de invocar "cláusulas de ação coletiva."

A declaração de terça-feira é mais um passo para desencorajar holdouts - particularmente entre os investidores que detêm alguns bilhões de dólares de títulos gregos que são regidas pelas leis mais receptivo aos investidores do Reino Unido.  A linguagem contratual incluído em títulos do governo pode especificar que os tribunais nacionais têm competência em qualquer disputa.

  Analistas dizem que os fundos de hedge e outros investidores agressivos podem ter comprado títulos a um grande desconto esperando por um pagamento total no valor de face - e podem ter um incentivo especial para manter se o vencimento será em breve.

Até agora, o programa da Grécia  de resgate internacional tem permitido honrar todos os pagamentos de suas obrigações, e dezenas de bilhões de dólares em empréstimos do Fundo Monetário Internacional e do resto da Europa têm sido usados ​​para pagar os bancos e outros que haviam emprestado Grécia dinheiro.

  Mas a declaração da agência deixou claro os riscos elevados. Se os investidores suficientes não participam, os empréstimos internacionais do país vai cair e terá de reestruturar as suas obrigações de qualquer forma - muito provavelmente através de um padrão, e sem alguns dos "Edulcorantes" incluídos no acordo atual, como um dinheiro adiantado pagamento e a promessa de melhores condições, se a economia da Grécia melhora.

The Washington Post-